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新三板创新层每周指数(2016.10.24-28):三板虎首次推出全国创新层指数

字号+ 作者:董龙、陈盼 来源:三板虎 2016-10-31 16:57 我要评论( )

上周三板做市指数横盘微涨0.17%,上涨1.81点,报收1086.38点。成交额16.28亿,环比上涨12.3%。三板成指下跌8.72点,跌幅0.75%,报收1153.58点。成交量额40亿,环比上涨36.8%。


  (研究员董龙、陈盼)(2016年10月24日-2016年10月28日)上周三板做市指数横盘微涨0.17%,上涨1.81点,报收1086.38点。成交额16.28亿,环比上涨12.3%。三板成指下跌8.72点,跌幅0.75%,报收1153.58点。成交量额40亿,环比上涨36.8%。
 
  三板虎首次推出全国创新层指数
 
  三板虎致力于服务新三板市场。我们也在不断完善自己的指数结构,并陆续推出各个三板指数,为投资者提供市场宏观资讯,提供市场辅助分析工具。本周起我们同时发布,新三板全国创新层指数。成分股涵盖创新层市场市值85%的股票。包含524只股票。基本上可以涵盖全国创新层市场,兼顾表征与投资功能。三板虎将持续经营跟踪指数,并陆续推出后续指数。我们希望与新三板和投资者共同成长。
 
  上一周深圳创新层指数概况
 
  三板虎创新层指数:
  上周市场横盘指数微涨,三板虎全国创新层指数上涨0.38%,深圳创新层指数上涨1.38%。从各板块指数看,大部分板块上涨,其中设备制造板块涨幅最大为10.81%。消费与信息技术板块下跌,其中消费板块下跌最大为-2.65%。
 
  重点关注股票:鑫昌龙、华大股份
 
  一周挂牌概况:新三板一周新增91家。
 
  走势:
  上周三板做市指数横盘微涨0.17%,上涨1.81点,报收1086.38点。成交额16.28亿,环比上涨12.3%。三板成指下跌8.72点,跌幅0.75%,报收1153.58点。成交量额40亿,环比上涨36.8%。
 
  融资:
  新三板上周共有79家企业发布增发预告,发行股数6.91亿,计划融资额43亿,增发前市盈率(PE,TTM)29.06倍,实施完64家,完成融资16.63亿。其中创新层企业9家发布增发公告,计划融资6.7亿,增发前市盈率(PE,TTM)平均22.6倍。
 
  要点新闻:
  【新三板首现市场禁入处罚 时空客董事长5年“禁赛”】
  【股转系统:完善做市制度,引导货币存量】
 
  风险提示:系统性风险、业绩地雷。
 
  一周交易指数概况:
 

 
  交易快评
 
  上周三板做市指数横盘微涨0.17%,上涨1.81点,报收1086.38点。成交额16.28亿,环比上涨12.3%。三板成指下跌8.72点,跌幅0.75%,报收1153.58点。成交量额40亿,环比上涨36.8%。三板做市经历3周下跌后,上周收红。近两周指数振幅缩小,交易额有所提升,指数维持横盘震荡整理。市场还处在筑底阶段,市场的筑底应该是个长期过程。望投资者保持一个平衡的心态,并保持耐心。
 
  上周新三板市场首现市场禁入处罚,体现市场制度的日趋严格与规范。同时在流动性问题上全国中小企业股份转让系统法律事务部总监伍云表示,股转公司在致力于这方面系统的研究与制定,国务院明确公开转让股份制市场的定位,在构建与之相匹配的交易机制,同时股转公司现在在推像私募做市,建立做市的评价,做市商的激励机制等等。伍云表示,这几年以来,新三板经过市场化、法治化的探索,初步形成了服务供给侧改革一个良好的态势,服务供给侧改革的态势逐渐体现。新三板市场作为一个新兴市场,发展的机会与困难并存。政策的利好,与制度的不断完善。也必定为市场的成长带来机会与动力。
 
  三板虎深圳新三板创新层指数重点关注哪些领域
 
  1、三板虎全国创新层指数
  三板虎推出全国创新层指数。在编制方面,采用派氏加权平均法计算,以流通股本为权重,并使用除数法进行市值修正。以2016年7月1日为基期,基点为1000点。于每季度第一个交易日进行成份股调整。在样本股数量确定方法方面,三板指数采用市值覆盖标准(不固定样本数)确定样本股数量,覆盖比例为85%。在样本股选取方面,指数剔除了无成交记录的挂牌公司,综合考虑市值和股票流动性指标,行业分类参照全球行业分类系统标准;并采用行业匹配的方法,结合单只股票和行业最高权重确定,单只股票最高权重占比不超过5%,单个行业最高权重占比不超过25%,避免因单一行业或个股出现极端情况时可能造成指数失真的情况。进入全国创新层企业一共524家。涵盖投资型二级行业分类,指数涵盖26个行业大类。其中软件与服务115家,资本品79家等。
 
  2、三板虎深圳创新层指数
  三板虎藉此推出了三板虎6大深圳创新层指数,其中包含了覆盖六个热点行业的分类指数,分别为:三板虎创新层医药医疗指数、三板虎创新层消费指数、三板虎创新层电子电器设备制造指数、三板虎创新层高端设备制造指数、三板虎创新层建筑指数、三板虎创新层信息技术指数。
 
  在编制方法方面,上述六只指数均综合考虑股票挂牌时间、基本面及流动性,剔除了无成交记录或交易量极小的企业;剔除了业绩较差或存在重大违规问题的企业;指数计算采用流通市值加权法;采用非固定样本数量;样本股选取综合考虑企业基本面和股票流动性指标,于每月第一个交易日进行成份股调整;基期为2016年7月1日,基点为1000点。
 
  进入深圳创新层企业一共有66家,其中有6家企业没有交易,剩下7家停牌,其中做市企业42家。按照证监会行业大类分类,深圳创新层企业分布于23个行业大类,其中计算机通信和其他电子设备制造业15家,软件和信息技术服务业9家,专用设备制造8家等。
 
  重点关注股票:鑫昌龙、华大股份
 
  鑫昌龙:深圳市鑫昌龙新材料科技股份有限公司成立于1996年10月10日,于2015 年 12 月 18 日挂牌新三板,交易方式为协议转让。公司是一家国内技术领先的专注于半流体填充油膏材料行业的高新技术企业,主营业务是半流体填充油膏、润滑油相关产品的研发、生产和销售。
 
  公司的主营产品光电缆填充油膏是保护光电缆产品的关键材料, 可以起到防止潮气侵蚀、缓冲震动、冲击、弯曲等作用,在光电缆长达 10-30 年的使用寿命期间提供保护。
 
  在“宽带中国”战略的带动下,2016 年我国光通信行业延续 2015 年发展的势头。 各光纤光缆厂商加快产能扩充,增加生产线,在此驱动下,大幅度拉动了光通信油膏 的市场需求。 鑫昌龙自挂牌以来,公司融资能力提升,海门子公司产能释放, 入选烽火科技采购体系等新客户的开发都顺利进行,在各项利好因素下,取得了较好 的经营业绩。 2016年上半年,公司实现营业收入 7,842 万元,同比增长 73.11%;实现净利润 517.01 万元,同比增长 16,423.64%;截止报告期末,公司总资产、净资产分别为 10,436.26 万元、6,470.91 万元,较上年同期分别增长 40.91%、60.55%。公司自挂牌以来工完成1次定增。募集资金1900万。
 
  华大股份:广东华大互联网股份有限公司成立于2003年8月7日,于2015年12月23日挂牌新三板,交易方式为协议转让。公司是创新型智能卡应用服务商,专注于数据与支付安全技术,为民生和金融领域应用提供专业服务。经过十余年的不懈努力,公司在智能卡行业应用产业链的三大核心环节,即智能卡芯片模块、智能卡读写设备和智能卡行业应用服务平台都逐步形成了具备自主知识产权的核心技术和产品。实现营业收入8,434.54万元,同比减少46.85%;完成净利润562.99万元,同比减少47.53%;完成扣非后净利润514.27万元,同比减少49.70%;经营性现金流净额为1,516.92万元,同比增加370.39%。销售收入下降的主要原因有三:一是全国社保卡的发卡增速显着放缓,导致公司的社保芯片模块销售收入同比下降;二是金融IC卡的市场竞争加剧和国际汇率的波动导致金融IC卡模块业务的毛利率下降和不确定,为控制风险公司主动放弃毛利率偏低或不可控的订单;三是公司部分新产品的研发及检测周期超预期,未能按计划在上半年形成销售。公司净利润下降的主要原因是收入的减少导致毛利减少所致。公司荣获由每日经济新闻主办、申万宏源证券协办的“2016新三板未来之星”的“创新科技之星”奖、连续三年入选“广东省守合同重信用企业”;公司自挂牌以来工完成1次定增。募集资金1000万。
 
  1.1三板虎创新层指数
 
 
  2.1 三板虎深圳创新层指数
 

 
  2.2三板虎创新层消费指数
 
 
  2.3三板虎创新层医药指数
 
 
  2.4三板虎创新层设备制造指数
 
 
  2.5三板虎创新层电子电器设备制造指数
 
 
  2.6三板虎创新层建筑指数
 
 
  2.7三板虎创新层信息技术指数
 
 
  创新层数据和综合分析
 
  3、挂牌:新三板一周新增91家挂牌企业
 
  截至2016年10月28日,新三板挂牌公司已达9318家,其中做市转让1646家,协议转让7672家,上周共新增91家,其中做市转让1家,协议转让增加90家。新三板创新层挂牌公司依然是953家,上周没有新增企业。新三板市场总股本5385.46亿股环比增加0.77%,其中做市转让1,554.65亿股,协议转让3,830.81亿股;新三板创新层市场总股本1,004.7亿股。
 
  91家新三挂牌公司中15年年报营业收入超过1亿元的企业有18家,占比为19.78%,营业收入最高的是海翼股份,15年营业收入达到13亿元。净利润超过1000万的有13家,占比13.55%,最高的是海翼股份,15年净利润达到1.6亿元。
 
  4、走势:上周三板做市指数横盘微涨0.17%,上涨1.81点,报收1086.38点。三板成指下跌8.72点,跌幅0.75%,报收1153.58点。
 
  上周三板做市指数横盘微涨0.17%,上涨1.81点,报收1086.38点。成交额16.28亿,环比上涨12.3%。三板成指下跌8.72点,跌幅0.75%,报收1153.58点。成交量额40亿,环比上涨36.8%。
 
  上周三板虎创新层指数:上周市场横盘指数微涨,三板虎全国创新层指数上涨0.38%,深圳创新层指数上涨1.38%。从各板块指数看,大部分板块上涨,其中设备制造板块涨幅最大为10.81%。消费与信息技术板块下跌,其中消费板块下跌最大为-2.65%。一周涨幅最大的为润天智上涨203.95%。一周跌幅最大为金刚游戏-91.66%。
 
  深圳创新层指数:截至10月28日,深圳创新层企业总市值853.77亿,环比上涨0.28%。流通市值294.8亿,平均市盈率28.51倍,中位数21.99倍,平均市净率4.52倍。中位数3.81倍。上周有32只股票有交易,成交量602.9万股,成交金额4317万。
 
  5、交易:上周总体新三板市场成交股数8.27亿股,成交额49.41亿元。
 
  上周总体新三板市场成交股数8.27亿股,环比上涨8.27%。成交额49.41亿元,环比上涨16.48%。新三板创新层一周成交量2.93亿股,环比上涨10.1%。成交金额29亿元,环比上涨33%。
 
  表格一:基础层周成交量,成交额,周涨跌幅前十名
 

 
  表格二:创新层周成交量,成交额,周涨跌幅前十名
 

 
  6、融资:
  新三板上周共有79家企业发布新增计划融资,计划融资额43亿。实施完成融资16.63亿。其中创新层企业9家发布增发公告,计划融资6.7亿。
 
  表格三:新三板创新层上周新增计划融资
 

 
  7、要点新闻
 
  【股转系统:完善做市制度,引导货币存量】
  近日,2016年中国金融年度论坛在北京举办,全国中小企业股份转让系统法律事务部总监伍云在论坛上表示,新三板经过市场化、法治化的探索,初步形成了服务供给侧改革一个良好的态势,服务供给侧改革的态势逐渐体现。
 
  在谈到流动性问题时,伍云谈到,股转公司在致力于这方面系统的研究与制定,国务院明确公开转让股份制市场的定位,在构建与之相匹配的交易机制,同时股转公司现在在推像私募做市,建立做市的评价,做市商的激励机制等等。
 
  伍云表示,这几年以来,新三板经过市场化、法治化的探索,初步形成了服务供给侧改革一个良好的态势,服务供给侧改革的态势逐渐体现。
 
  一是在不断地完善准入管理,一大批符合经济转型的企业实现了与市场的对接,目前我们9000多家挂牌企业里面,战略新兴产业大约是2400家,通过市场化的融资、并购重组,引导资源流向新兴产业,去杠杆降成本,促进资源优化与存量的盘活。
 
  二是新三板正在形成一种改革的新的趋势,未来一段时间,主要的看点有几个:
  1、市场分层为抓手,形成差异化的制度供给,从而引导资源和创新要素向符合这个供给侧改革方向的企业积聚。
  2、以改善市场流动性为目标,完善市场制度、引导市场预期。
  3、做好这些加法的同时,新三板也做好减法,我们规定要搞退出机制,对于上市经营能力不那么规范的,严重违法违规的公司,要是加大他们的成本,通过强制或者引导的方式推动他们离开市场。
 
  【新三板首现市场禁入处罚 时空客董事长5年“禁赛”】
  随着新三板市场违法违规现象的增加,处罚方式也不断更新。10月28日,证监会对时空客(831335.OC)实际控制人、董事长王恩权采取5年证券市场禁入措施。
 
  值得注意的是,这是新三板市场首次市场禁入处罚决定。“近来新三板市场违规现象越来越多,本次证监会采取市场禁入的处罚对于新三板市场的整顿有着标志性的意义。”一位长期关注新三板的律师表示。
 
  10月28日,21世纪经济报道记者从大连证监局网站和时空客(831335.OC)公告获悉,因信息披露违法违规,证监会对时空客实际控制人、董事长兼总经理王恩权采取5年证券市场禁入措施。自10月26日起,王恩权5年内不得从事证券业务或担任上市公司董事、监事、高级管理人员职务。并处罚款30万元。
 
  而对于上述巨额的关联资金交易,时空客却并未履行关联交易审议程序,也未进行及时披露。
 
  时空客未及时披露关联交易信息的行为,违反了《证券法》第六十三条规定,构成了《证券法》第一百九十三条所述违法行为。而其中,王恩权作为主管人员则要承担直接负责。
 
  相关声明
 
  1、研究员声明
  每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究员在此作以下声明:
 
  本报告中所表述的任何观点均准确地反映了其个人对该行业或公司的看法,并且以独立的方式表述(包括与三板虎相关的部分);(2)研究员薪酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来,均与其在本报告中表述的具体建议或观点无直接或间接的关系。
 
  2、免责声明
  本报告信息均来源于公开资料,本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所载的观点,意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。该等观点、意见和推测不需通知即可作出更改。在不同时期,或因使用不同的假设和标准、采用不同的分析方法,本公司可发出与本报告所载观点意见及推测不一致的报告。
 
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