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三板虎新三板指数周报(2016.10.10-10.14):成交微涨,“转板”成热议

字号+ 作者:董龙、陈盼 来源:三板虎 2016-10-19 12:04 我要评论( )

上周三板做市指数继续下跌,下跌8.25点,跌幅0.75%,报收1085.51点,成交金额15.94亿,基本与上上周持平,环比微涨3.9%。


  (研究员董龙、陈盼)(2016年10月10日-2016年10月14日)上周三板做市指数继续下跌,下跌8.25点,跌幅0.75%,报收1085.51点,成交金额15.94亿,基本与上上周持平,环比微涨3.9%。三板成指报收1157.74点,下跌5.15点,跌幅0.44%,成交金额35.44亿,环比下降6%,但成交量有所上涨。
 
  上一周深圳创新层指数概况
 
  三板虎创新层指数:
  上周市场下跌,三板虎深圳创新层指数下跌1.93%。从各板块指数看,涨跌各半,其中医药板块上涨最多,涨幅为0.82%。电子电器设备制造板块下跌最多,跌幅为2.3%。
 
  重点关注股票:
  法本信息、爱夫卡
 
  一周挂牌概况:
  三板一周新增46家。
 
  走势:
  上周三板做市指数继续下跌,跌幅0.75%,报收1085.51点,成交金额15.94亿,环比微涨3.9%。三板成指报收1157.74点跌幅0.44%,成交金额35.44亿,环比下降6%。
 
  融资:
  新三板上周共有78家企业发布增发预告,发行股数21.3亿,计划融资额46.84亿,增发前市盈率(PE,动态市盈率)20.6倍,实施完56家,完成融资19.8亿。其中创新层企业3家发布增发公告,计划融资1.75亿,增发前平均市盈率(PE,动态市盈率)为28倍。
 
  要点新闻:
  【国务院:积极稳妥降低企业杠杆率 坚持稳健货币政策】
  【发改委出台举措促进民间投资健康发展 积极发展新三板市场】
 
  风险提示:系统性风险、业绩地雷。
 
  一周交易指数概况:
 
 
  交易快评
 
  上周三板做市指数继续下跌,下跌8.25点,跌幅0.75%,报收1085.51点,成交金额15.94亿,基本与上上周持平,环比微涨3.9%。三板成指报收1157.74点,下跌5.15点,跌幅0.44%,成交金额35.44亿,环比下降6%,但成交量有所上涨。三板成指一直维持震荡横盘,在1150点左右横盘10周左右。三板做市高点回落,走过一波高峰开始回落,降幅有所放大,维持在前期底部1073点上端。做市指数如不突破前期底部,我们对市场的走势还是保持乐观的。三板指数已处在市场底部,每一次下跌都是最好的投资机会。同时上周国务院发文重点提到研究新三板转板制度。新三板在国家降低企业杠杆率,促进企业融资多样化,起到重要作用,后续会得到国家政策的更多关注,转板概念也会迎来一段热炒。
 
  三板虎深圳新三板创新层指数重点关注哪些领域
 
  1、三板虎深圳创新层指数
  三板虎藉此推出了三板虎6大深圳创新层指数,其中包含了覆盖六个热点行业的分类指数,分别为:三板虎创新层医药医疗指数、三板虎创新层消费指数、三板虎创新层电子电器设备制造指数、三板虎创新层高端设备制造指数、三板虎创新层建筑指数、三板虎创新层信息技术指数。
 
  在编制方法方面,上述六只指数均综合考虑股票挂牌时间、基本面及流动性,剔除了无成交记录或交易量极小的企业;剔除了业绩较差或存在重大违规问题的企业;指数计算采用流通市值加权法;采用非固定样本数量;样本股选取综合考虑企业基本面和股票流动性指标,于每月第一个交易日进行成份股调整;基期为2016年7月1日,基点为1000点。
 
  进入深圳创新层企业一共有66家,其中有6家企业没有交易,剩下7家停牌,其中做市企业42家。按照证监会行业大类分类,深圳创新层企业分布于23个行业大类,其中计算机通信和其他电子设备制造业15家,软件和信息技术服务业9家,专用设备制造8家等。
 
  重点关注股票:法本信息、爱夫卡
 
  法本信息: 深圳市法本信息技术股份有限公司成立于2006年,于2015年7月27日挂牌新三板,交易方式为协议转让。公司致力于成为全球领先的专业IT产品、服务及解决方案供应商;为国内外互联网企业、金融系统、通信企业、高科技领域、教育事业及能源领域提供资源外包和解决方案服务。公司经营范围包括产品、解决方案、行业应用、以及外包业务,拥有完全自主知识产权的OA、ERP、PLM软件产品。公司面向国内外客户提供优质的应用IT软件外包、信息服务及行业解决方案的供应商,在高科技、银行金融、移动通信、制造物流、保险、航信商旅、能源、烟草、医疗卫生、教育等行业积累了丰富的经验,具备专业的IT外包服务能力,为客户提供企业解决方案、应用软件开发、测试和运维、业务流程外包等服务,帮助客户实现收益最大化,并使之更专注于自身的核心业务。
 
  2016年中报,公司账面总资产为9,630万元,较年初增加了13.11%,负债总计5,002万元,较年初增加了8.79%;净资产4,627.36万元,较年初增加了18.19%;资产负债率为51.94%,较年初有所减少。总资产较年初增加1,160.10万元,主要系应收账款、预付账款、存货增加;负债较年初增加403.98万元,主要系短期借款、应付职工薪酬增加;净资产较年初增加712.12万元,主要系报告期内净利润增加。营业收入1.2亿元,同比增长89.57%。公司销售收入较去年同期有一定程度增长主要系传统行业和互联网行业在“互联网+”和“工业4.0”的市场转型下,加大了对软件开发的业务需求,加之公司交付能力和研发实力日益提高,公司除了存量客户继续深入合作外,新客户开发取得有效进展及突破,使得公司收入大幅度增长。公司毛利率为32.55%,比去年同期有所增长,净利润报告期内实现净利润715.06万元,较去年同期增加76.11%,净利润增加主要因为公司业务收入的大幅度增加,盈利水平的提高、管理能力的提升使得净利润大幅上升。报告期末,公司应收账款账面价值为 77,723,799.43 元,占总资产的比例为 80.71%,比例同去年同期相比有所降低,但应收账款占总资产比重仍较高。若公司客户出现经营困难、财务状况恶化或者商业信用发生重大不利变化,公司应收账款产生坏账的可能性增加,可能对公司经营业绩产生不利影响。公司自挂牌以来已完成两次定增,总募集资金560万。
 
  爱夫卡:深圳市爱夫卡科技股份有限公司于2015年8月13日挂牌,立足于专用设备制造业,研发、生产、销售针对汽车故障进行诊断检测的相关设备产品。属于汽车后市场产业链中的汽车保修设备行业。公司的核心产品为各类动力系统的汽车故障诊断设备。2016年1-6月份营业收入2333万元,较上年同期增加了728万元,增长比例45.42 %,毛利率相比同期增加6个百分点。公司正在实施定向增发三板股,预计筹集资金1000万。2016 年3 月公司参加了北京国际汽车维修检测断设备及汽车养护展览会,展会上公司推出了多款新产品,如F7S 柴油版汽车智能平板诊断仪、F7S汽油版汽车智能平板诊断仪等新品。
 
  目前,汽车市场的升极换代及国家环保政策的要求对汽车诊断产品提出了更高的要求,公司加强了产品研发投入,结合市场调研,持续推出新产品,以满足市场的需求,提高公司产品竞争力和公司的盈利能力。公司上半年整体盈利能力营运情况与去年同期相比均有大幅度提升,预计下半年公司整体发展稳健良好。公司将来于2017年8月13日限售解禁,占已流通数量的27.13%。
 
  1.1三板虎创新层指数
 

 
  1.2三板虎创新层消费指数
 

 
  1.3三板虎创新层医药指数
 

 
  1.4三板虎创新层设备制造指数
 

 
  1.5三板虎创新层电子电器设备制造指数
 

 
  1.6三板虎创新层建筑指数
 

 
  1.7三板虎创新层信息技术指数
 

 
  创新层数据和综合分析
 
  2、挂牌:新三板一周新增46家挂牌企业
  截至2016年9月14日,新三板挂牌公司已达9168家,其中做市转让1645家,协议转让7523家,上周共新增46家,其中做市转让5家,协议转让增加41家。新三板创新层挂牌公司依然是953家,上周没有新增企业。新三板市场总股本5284.35亿股环比增加2.12%,其中做市转让1,530.62亿股,协议转让3,753.47亿股;新三板创新层市场总股本1,001.29亿股。
 
  46家新三板挂牌公司中15年年报营业收入超过1亿元的企业有18家,占比为39.1%,营业收入最高的是宏良皮业,15年营业收入达到81,822.68万元。净利润超过1000万的有14家,占比30.4%,最高的是宏良皮业,15年净利润达到9607.79万。
 
  3、走势:上周三板做市指数报收1085.51点;三板成指报收1157.74点
  上周三板做市指数继续下跌,跌幅0.75%,报收1085.51点,成交金额15.94亿,环比微涨3.9%。三板成指报收1157.74点跌幅0.44%,成交金额35.44亿,环比下降6%,但成交量有所上涨。
 
  深圳创新层指数:截至10月14日,深圳创新层企业总市值857亿,环比下降0.65%。流通市值294亿,平均市盈率28.71倍,中位数20.75倍,平均市净率4.68倍。中位数3.72倍。上周有37只股票有交易,成交量607万股,成交金额5780万。
 
  上周三板创新层指数:上周市场下跌,三板虎深圳创新层指数下跌1.93%。从各板块指数看,涨跌各半,其中医药板块上涨最多,涨幅为0.82%。电子电器设备制造板块下跌最多,跌幅为2.3%。一周涨幅最大的为天维尔上涨25.52%。一周跌幅最大为卓尔智联下跌52%。
 
  4、交易:上周总体新三板市场成交股数9.66亿股,成交额43亿元
  上周总体新三板市场成交股数9.66亿股,环比上涨0.44%。成交额43亿元,环比下跌9.49%。新三板创新层一周成交量2.5亿股,下跌4.47%。成交金额21亿元,环比上涨5%。
 
  表格一:基础层周涨跌幅,周成交量,成交额前十名
 

 
  表格二:创新层周涨跌幅,周成交量,成交额前十名
 

 
  5、融资:上周共有78家新三板企业发布新增计划融资
  新三板上周共有78家企业发布新增计划融资,计划融资额46.84亿。实施完成融资19.8亿。其中创新层企业3家发布增发公告,计划融资1.75亿。
 
  表格三:新三板创新层上周新增计划融资
 

 
  6、要点新闻
 
  【国务院:积极稳妥降低企业杠杆率 坚持稳健货币政策】
  国务院近日在中国政府网发布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》,要求坚持积极的财政政策和稳健的货币政策取向,以市场化、法治化方式,通过推进兼并重组、完善现代企业制度强化自我约束、盘活存量资产、优化债务结构、有序开展市场化银行债权转股权、依法破产、发展股权融资,积极稳妥降低企业杠杆率,助推供给侧结构性改革,助推国有企业改革深化,助推经济转型升级和优化布局,为经济长期持续健康发展夯实基础。
 
  其中提到积极发展股权融资。
 
  加快健全和完善多层次股权市场。加快完善全国中小企业股份转让系统,健全小额、快速、灵活、多元的投融资体制。研究全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板创业板相关制度。规范发展服务中小微企业的区域性股权市场。支持区域性股权市场运营模式和服务方式创新,强化融资功能。
 
  推动交易所市场平稳健康发展。进一步发展壮大证券交易所主板,深入发展中小企业板,深化创业板改革,加强发行、退市、交易等基础性制度建设,切实加强市场监管,依法保护投资者权益,支持符合条件的企业在证券交易所市场发行股票进行股权融资。
 
  创新和丰富股权融资工具。大力发展私募股权投资基金,促进创业投资。创新财政资金使用方式,发挥产业投资基金的引导作用。规范发展各类股权类受托管理资金。在有效监管的前提下,探索运用股债结合、投贷联动和夹层融资工具。
 
  拓宽股权融资资金来源。鼓励保险资金、年金、基本养老保险基金等长期性资金按相关规定进行股权投资。有序引导储蓄转化为股本投资。积极有效引进国外直接投资和国外创业投资资金。
 
  【发改委出台举措促进民间投资健康发展 积极发展新三板市场】
  为进一步解决制约民间投资发展的重点难点问题,在会同有关方面认真研究的基础上,近日,国家发展改革委印发了促进民间投资健康发展若干政策措施,从促进投资增长、改善金融服务、落实完善相关财税政策、降低企业成本、改进综合管理服务措施、制定修改相关法律法规等六个方面提出了26条具体措施。目前,有关部门和地方正在逐项抓好贯彻落实,努力促进民间投资回稳向好。
 
  其中改善金融服务服务方面
  鼓励政策性、开发性金融机构发挥作用,在业务范围内对符合条件的小微企业提供信贷支持。发挥商业银行、财务公司、金融租赁公司等金融机构优势,改进授信管理,优化服务流程,为小微企业提供多样化的金融服务和融资支持。对经营状况良好、符合条件的小微企业给予续贷支持。
 
  设立国家融资担保基金,推进省级再担保机构基本实现全覆盖,以着力缓解小微企业融资难融资贵为导向,探索发展新型融资担保行业。
 
  鼓励发展支持重点领域建设的投资基金,充分发挥引导作用,按照“政府引导、市场化运作、风险可控”原则规范化操作,加大对处于种子期、初创期企业的融资支持力度。积极稳妥推进“投贷联动”试点,适时总结推广成功经验。
 
  拓宽民营企业直接融资渠道,降低企业融资成本。支持符合条件的民营企业发行债券融资、首次公开发行上市和再融资,积极推动私募股权投资机构和创业投资机构规范发展,积极稳妥发展“新三板”市场和区域性股权市场。
 
  相关声明
 
  1、研究员声明
  每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究员在此作以下声明:
 
  (1)本报告中所表述的任何观点均准确地反映了其个人对该行业或公司的看法,并且以独立的方式表述(包括与三板虎相关的部分);(2)研究员薪酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来,均与其在本报告中表述的具体建议或观点无直接或间接的关系。
 
  2、免责声明
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